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????銀行同業(yè)業(yè)務急速膨脹 部分理財產品如放高利貸（網絡配圖）
????人民網北京5月12日電 銀行同業(yè)業(yè)務規(guī)模5年增長2.5倍，引發(fā)了監(jiān)管層的高度關注。央行副行長劉士余在“清華五道口國際金融論壇”上透露，要下決心整頓金融的同業(yè)業(yè)務和各類理財業(yè)務，受到與會嘉賓的熱烈討論，被金融界人士視為央行對整頓銀行同業(yè)業(yè)務的再次吹風。
????據(jù)央行最新數(shù)據(jù)，2009年初至2013年末，銀行業(yè)金融機構納入存放同業(yè)、拆出資金和買入返售金融資產項下核算的同業(yè)資產從6.21萬億元增加到21.47萬億元，增幅達246%，是同期相關機構總資產和貸款增幅的1.79倍和1.73倍。
????隨著銀行同業(yè)業(yè)務的發(fā)展，金融風險也越發(fā)嚴重。體量迅速擴大的同業(yè)業(yè)務中有相當部分是在金融機構間尋找投機機會。同業(yè)業(yè)務的過度擴張，使資金過度停留在銀行體系內做“體內循環(huán)”，游離于實體經濟之外的自我派生、自我循環(huán)和自我膨脹，從而弱化了銀行本應所承擔的對實體經濟的支持作用，產生或加劇了金融的泡沫化和經濟的虛擬化。
????同業(yè)業(yè)務和理財產品推高融資成本
????劉士余表示，一定要下決心整頓金融的同業(yè)業(yè)務和各類的理財業(yè)務?！胺駝t的話，極易把我們的投資者，包括社會公眾導向追逐短期高利，不追求長期回報，對資本市場的發(fā)展產生極大的溢出效應?！?/p>
????在劉士余看來，一個健康的經濟體系對18%的融資成本應當是厭惡的，但這個成本居然能出得去，本身說明實體經濟的行為有扭曲的現(xiàn)象。他舉例說，比如公眾拿錢到一家銀行買8%的理財產品，這家銀行再加三個點，11%走通道，通道的特權機構再加三個點就進入實體，融資成本在14%左右，這還算不錯的成本。但這種層層加水，每個環(huán)節(jié)都扒皮加碼的做法直接抬高了實體經濟的成本，對勞動生產率的提高是毫無貢獻的，而且是會把一個民族，把一個國家的金融體系帶入極其帶有賭博心態(tài)的短期行為。
????劉士余認為，當前我國實業(yè)融資成本高，跟現(xiàn)行金融體系結構的扭曲分不開。談到理財產品，他表示，現(xiàn)在有些上市公司也搞所謂的理財，搞所謂的上下游的產業(yè)鏈金融服務，這個問題是非常值得推敲的。實際上這種意義上理財就是在放高利貸。
????中信證券董事長王東明對此表達了同樣的看法。他認為，金融系統(tǒng)的高利潤率凸顯出很嚴重的問題。目前，有些銀行動輒幾千億的稅后凈利潤招人痛罵?，F(xiàn)在實體經濟逐漸在萎縮，金融這塊越來越強大。大量人已不愿意再做實體經濟，把實體經濟賺來的錢逐漸轉向放高利貸。
????王東明認為，一個國家的繁榮昌盛最重要的是它有一個強大的實體經濟，金融的作用就是促進整個實體經濟的發(fā)展。
????銀行業(yè)同業(yè)需征收存款準備金
????清華五道口金融學院院長、全國人大財經委副主任吳曉靈說，整頓銀行同業(yè)業(yè)務，不會對金融造成沖擊，只會拉短借貸距離、降低資金成本、嚴肅市場。目前出現(xiàn)的“雁過拔毛”、層層加碼現(xiàn)象，不利于行業(yè)發(fā)展。
????吳曉靈表示，要處理好銀行間同業(yè)市場的扭曲，需要將非銀行金融機構在商業(yè)銀行的存款視同一般存款，繳納存款準備金。在吳曉靈看來，同業(yè)存款本來就是金融機構在商業(yè)銀行里寄存的頭寸，現(xiàn)在卻成了吸收存款的工具。
????吳曉靈建議，3個月以下的銀行之間的頭寸拆借可以不視同一般性存款，但是非銀行金額機構在商業(yè)銀行比較長的存款，監(jiān)管當局根據(jù)期限應該視同一般存款，然后對其征收存款準備金，納入存貸比例。
????監(jiān)管影子銀行防止套利
????在“清華五道口國際金融論壇”上，與會嘉賓認為，銀行自身表外業(yè)務的擴張和非銀行金融機構利用銀行同業(yè)業(yè)務的急速膨脹，在一定程度上發(fā)展了影子銀行，其風險也受到監(jiān)管層關注。
????中國社科院副院長李揚表示，影子銀行是一種我們值得肯定的創(chuàng)新，當然在中國特殊的背景下，它又有一些我們看起來是比較扭曲的，繞過監(jiān)管的一些行為，當然也會有些負面的效果。
????銀監(jiān)會副主席王兆星認為，影子銀行的快速發(fā)展，會產生更多的監(jiān)管套利的規(guī)避和監(jiān)管的套利，而這種影子銀行在無監(jiān)管、無透明的野蠻生長的情況下，會給金融的穩(wěn)定和安全帶來嚴重威脅。
????王兆星認為，在加強對銀行體系監(jiān)管的同時，要更好地規(guī)范和監(jiān)管這些影子銀行，來最大限度的防范有害于金融和經濟穩(wěn)定的以金融創(chuàng)新為名的監(jiān)管套利行為。
????清華大學教授李稻葵在接受人民網專訪時表示，商業(yè)銀行目前是中國經濟運行大的風險。經濟放緩之后，同業(yè)拆借規(guī)模達到1100個億，其中主要是同業(yè)拆借。各種影子銀行的通過信托、理財產品，尤其是通過同業(yè)拆借所隱含的風險將暴露出來。
????李稻葵建議，一部分的影子銀行的貸款要納入正規(guī)貸款的體系監(jiān)管，例如提出撥備、統(tǒng)計違約率、公開最終標的等。另外一部分的影子銀行要直接劃給信托公司，信托公司要真正成為信托公司，通過各種方式去發(fā)債、去籌資，而不是作為一個渠道，從銀行拿錢。
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